作者：陳達(dá)美股投資來源：雪球一、AsiaSemiconductorHubs美股指數(shù)里你會(huì)認(rèn)為納斯達(dá)克是王者，納斯達(dá)克指數(shù)里，你會(huì)認(rèn)為納斯達(dá)克100是王中王，但正是因?yàn)橛匈M(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)這樣的bug存在，王不可為王，只能做弟弟。十年以來費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)才是，因?yàn)榘雽?dǎo)體，而無論是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)還是智慧型手機(jī)，無論是AI還是元宇宙還是卡脖子，任何概念任何行情都往半導(dǎo)體上掛，從這個(gè)角度看，半導(dǎo)體就像一顆投資里的圣誕樹。
走勢(shì)，藍(lán)線是費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)，過去十年，藍(lán)線碾壓）費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)雖好但畢竟太美國，另外不銹鋼擺件蜻蜓雕塑確實(shí)讓人。不過風(fēng)物長宜放眼量，圣誕樹風(fēng)景，亞洲這邊擺件蜻蜓雕塑東漸也怦然心動(dòng)。鏡面不銹鋼擺件蜻蜓雕塑都知道，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈三位一體——設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)。
從歷史上來看，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，40-50年代在美國開始風(fēng)起云涌，整個(gè)過程歷經(jīng)了從美到日本，從日到韓國和中國臺(tái)灣，再轉(zhuǎn)移到大陸的三次產(chǎn)業(yè)地理大遷徙。而在此過程中，滄海桑田，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分工不斷鏈化、細(xì)化、碎片化，從IDM到Fabless與純晶圓代工模式，小荷露角。
而以產(chǎn)值，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)下游歷經(jīng)多輪增長周期，從1976年的29億美元成長202倍，到2022年的5832億，再下游滲入到消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、通信、汽車、工業(yè)等等等領(lǐng)域——again，半導(dǎo)體就是一顆碩大無朋的圣誕樹，什么都可以往上面掛。半導(dǎo)體亞洲力量的一切燎原之火都起于青萍之末，鏡面擺件蜻蜓雕塑總有歷史的起點(diǎn)。
1986年張忠謀從美翻臺(tái)創(chuàng)辦臺(tái)積電，此佳話到有點(diǎn)神化的故事已經(jīng)被人說了一萬次了，這里就不贅述了，包括后來林本堅(jiān)的浸沒法一舉幫助ASML奠定其光刻機(jī)霸主地位。
